至尊寶(周星馳 飾)被月光寶盒帶回到五百年前，遇見紫霞仙子(朱茵 飾)，被對方打上烙印成為對方的人，并發覺自己已變成孫悟空。 紫霞與青霞(朱茵 飾)本是如來佛祖座前日月神燈的燈芯(白天是紫霞，晚上是青霞)，二人雖然同一肉身卻仇恨頗深，因此紫霞立下誓言，誰能拔出她手中的紫青寶劍，誰就是她的意中人。紫青寶劍被至尊寶于不經意間拔出，紫霞決定以身相許，卻遭一心記掛白晶晶(莫文蔚 飾)的至尊寶拒絕。后牛魔王救下迷失在沙漠中的紫霞，并逼紫霞與他成婚，關鍵時刻，至尊寶現身。