劇情講述在漫天烽火的時局，一個愛國青年與一個紅歌女展開了一段哀艷動人的亂世情緣。 故事發生在三十年代中國的天津市。當時，[九一八]事件后，日本關東軍在華北發動侵略戰爭，并組織傀儡更府滿州國，因北使中國各地的抗日運動如風起云涌，最為激烈。 正在天津南開大學攻讀外文的胡啟中(黃元申飾)，雖然出身封建地主家庭，但思想開放，他懷著愛國愛民的豪情壯志，加入了[外抗強權]的行列，到處游行示威、派傳單、貼大字報。 而楚紅(黃杏秀飾)則是天津市的紅牌歌女，她雙親早逝，出身寒貧，就憑她一副好歌喉及圓滑手腕走紅歌壇，但她潔身自愛，雖然有不少達官貴人拜倒石榴裙下，亦不為所動。她碰到啟中后，兩人雙雙墮入愛河。 啟中接到家信，說老父病危，忙趕返鄉下，而家里為他安排童養媳為夫婦。苦于老父病危，啟中只好勉強成婚，婚后趕回天津繼續學業。 可是愛國運動越搞越激烈，其中一個學生領袖...