故事發生在元朝末年，失傳已久的屠龍刀和倚天劍重現江湖，傳聞中，若是能同時擁有這兩把寶物，便能破解驚天秘密。一時間，武林之中牛鬼蛇神們紛紛摩拳擦掌，蠢蠢欲動。張翠山是張三豐(張瑛 飾)的五弟子，為了調查師兄遭人暗算的真相下山，在此途中結識了名為殷素素的女子，之后他們受金毛獅王謝遜(羅烈 飾)脅迫，來到孤島之上，在這里結婚生子，取名張無忌(爾冬升 飾)。 一晃眼十年過去，當張翠山一行人再度回到武林之中時，才發現這里早已經變換了模樣，張翠山和殷素素為了守住屠龍刀的下落而死在了眾人的圍攻之下，年幼的張無忌亦身受重傷。