1978年，香港人陳子良(黃秋生飾)向人借錢不遂，遂起殺機，將老友阿強燒死后潛逃回大陸。多年后化名為王志恒的陳子良在澳門做老板，經營八仙飯店。 一日澳門警局李探長(李修賢飾)接到海邊的報案，到達現場發現一袋斷肢。被海水浸泡許久的殘肢已經無法辨認。 八仙飯店總是接到來自大陸寄給鄭臨的信，同時警察局也接到大陸尋找鄭臨的尋親信，而鄭臨正是八仙飯店以前的老板，而他們全家人已經神秘失蹤。 王志恒形跡可疑，李探長遂率領全組人員跟蹤監視，最終發現了一個天大秘密...... 片中黃秋生演技精湛，奪下當年香港電影金像獎最佳男主角，成為香港電影史上第一個憑三級片拿獎的影帝。